2011年末，在歐債危機擴大蔓延、美國景氣復甦腳步緩慢、中國大陸資產泡沫可能破滅的種種疑慮下，全球經濟彷彿繫於一根緊繃的弦，隨時都有斷裂、崩塌的危機。而身陷如此險峻的國際經濟情勢中，台灣的經濟表現也明顯遭受波及，主要經濟預測機構紛紛下修台灣經濟成長率的預估值。例如，主計處預估2012年台灣經濟成長率將從2011年的4.51%大幅下滑到4.19%，台灣經濟研究院與中華經濟研究院則分別下修至4.22%（2011年預估為4.64%）與4.07%（2011年預估為4.4%）。尤有甚者，寶華綜合經濟研究院與中央研究院經濟所更是認為2012年台灣經濟成長率將無法保四，分別只有3.93%及3.81%，下修幅度相當驚人。
顯然地，在全球經濟動蕩不安的情況下，台灣也面臨景氣可能嚴重衰退的局面。有鑑於此，政府為挽救景氣、提振經濟並穩定金融市場，也紛紛推出一系列的紓困救市措施。其中，銀行公會配合行政院「經濟景氣因應方案」，推出「股票質借貸款可與銀行協議下調擔保維持率」、「營運困難企業得與銀行債務協商」、「非自願失業勞工自用住宅貸款展延」三大紓困措施，並取得行政院、金管會及央行等主管機關的同意，於2011年12月20日正式上路，時間將長達半年之久（至2012年6月30日止）。
觀察銀行公會推出的這三大紓困方案，可以清楚地發現，主要核心是聚焦於穩定金融市場，避免景氣的巨幅波動導致金融市場失序。同時，也寄望債權人（銀行）可以透過債務展延的方式，減輕債務人（股票投資者、企業、房貸戶）的還款壓力，度過全球不景氣的難關。三大紓困措施的主要內容分別為（參考自銀行公會新聞稿）：
一、倘若自然人或法人股票質借貸款因股市下跌造成擔保維持率不足，而必須斷頭殺出時，可向債權銀行申請並協議將原先的擔保維持率從120%～140%下調至80%～100%；此外，也可互相商議延長還款期限3～5年。避免龐大的斷頭賣壓加大台股下跌風險，進而形成流動性危機。
二、針對營運困難企業之資金融通，經由經濟部評估通過並轉送最大債權金融機構辦理債權債務協商之案件，必須先召開債權債務協商會議，經債權總額三分之二以上金融機構同意後，全體債權金融機構應一體遵循。值得注意者，在債務協商評估作業期間，各金融機構均不得緊縮銀根。
三、針對因企業倒閉或裁員而導致之非自願性失業勞工，各金融機構有義務協助紓解自用住宅貸款的繳款壓力。亦即，金融機構根據相關貸款戶所提出的證明文件，得提供半年至兩年的本金緩繳（只需繳交利息），並展延貸款期限。
對於銀行公會所推出的三大紓困措施，我們認為在緩解債務人貸款壓力及穩定金融市場方面，確實已經發揮初步的作用。特別是對早先傳出財務危機的茂德或面臨產業營運困境的力晶、南科及華亞科等DRAM公司而言，適時的紓困除可暫時減輕聯貸繳款壓力外，也可避免這些企業出現資金周轉困難、進而關廠倒閉的情事發生。另一方面，對大量融資操作股票的信用戶及背負龐大債務的房貸戶來說，也可避免擔保品被銀行斷頭賣出，導致血本無歸，進一步造成金融市場波動加劇、甚至社會更加動蕩不安的局面。
不過，值得注意的是，這類的紓困措施僅是短期的救急方案。長期而言，還是得回歸授信的本質，建立完善的風險管理制度及防火牆機制，以免每次只要有金融危機發生或景氣衰退時，都必須進行大舉的紓困。另外，政府也應扮演好規劃長期產業發展的角色，例如，對那些已經邁入產業生命週期末段的夕陽產業而言，如何輔導其升級轉型，甚至進行產業重塑與再造，都是未來亟需努力的方向。
最後，雖然有人質疑這三大紓困措施主要目標還是放在拯救大企業及財團上，即藉此紓困諸如茂德、力晶、南科及華亞科等連年虧損卻又不得不救的DRAM企業，是標準的肥了企業瘦了民眾。但不容否認的，三大紓困措施的範圍也涵蓋一般投資大眾（散戶）及房貸戶，並非純然獨厚大企業而已。更何況，一旦任由這些企業出事而放手不管，隨之衍生的社會成本將難以評估，此絕非社稷之福，更非全民所樂見！
（本文僅供參考，不代表本會立場）
（本文刊載於2012年1月6日中央日報網路報）