台灣金融市場規模不大，加上金融機構家數眾多，過度競爭的結果，彼此競食有限的顧客，使得金融機構資產報酬率（ROA）、股東權益報酬率（ROE）皆位於亞洲鄰近國家後段班。面對競爭壓力，推動金融整併，打造至少一家「亞洲指標型區域銀行」，如新加坡的星展銀行、香港的匯豐銀行，為國內競逐亞洲金融市場就成了現實政府金融政策的重點任務。
事實上，台灣為解決金融家數過多造成相關的問題，跟上世界先進國家腳步，先後制訂「金融機構合併法」與「金融控股公司法」，並推動二次金融改革。第一次金改以「除弊」為核心，以整體銀行逾放比降至5％以下及資本適足率提高至8％為目標，整體改革結果普遍受到認同。
二次金改重點以「興利」為核心，訂出官股減半、14家金控整併至7家、引進外資或至少有一家金控海外掛牌、三家金控市佔率超過10％等四大目標。政策目標邁向國際化是正確方向，但「限時、限量」的政策作法，忽視市場機能，使各大金融財團為取得機會紛紛向執政者示好，二次金改使中信金入主開發金、元大併購復華、富邦金入主台北銀行，及以小併大的台新金與彰化銀行合併案等，都給外界有不公平競爭與圖利財團等疑慮。二次金改結果引發社會諸多撻伐，也成為政府推動新一波金改的心理障礙，以致於近年來金融整併步伐顯得步履蹣跚、瞻前顧後。
2009年11月16日兩岸簽署銀行監理合作備忘錄（MOU），促使兩岸金融業務交流迅速展開，國內幾家大型金控紛紛前往大陸插旗經營，藉由大陸市場國銀金融市場規模擴大，讓國內銀行利潤微薄現象逐年改善，但台灣金融業規模太小也讓登陸效益無法充分發揮。依據2014年銀行家雜誌排名，台灣最大的銀行「台灣銀行」淨值規模排名尚在全球百名之外，大陸卻有工商銀行、建設銀行、中國銀行和農業銀行等4家銀行進入全球前十行列。
台灣金融環境若不思改變現有零散的金融結構，與金融機構規模太小、競爭力不強之現狀，一旦所依賴之大陸金融市場生變或開放大陸銀行來台營業，國內金融體系恐面臨無法預見的風險。為了海外金融市場之開拓與迎接台灣金融市場另一波國際化，金融機構的整併、大型化已成為因應挑戰不可避免的趨勢。
面對國內金融整併議題再起，政府因二次金改的失敗的經驗，將金融整併範圍一直侷限於「公公併」。公併公，公股銀行主管機關「財政部」對併購價格、條件及權利義務協商都具主導權，且無國家資產被賤售或圖利財團之疑慮，推動難度較低，但從過去經驗來看，金融整併能否發揮綜效，主要取決於企業文化差異與業務互補性，而公股銀行分行位置重疊性高，員工心態保守，工會力量大，政策又常常面臨非專業上的挑戰而調整，公股銀行薪資結構僵固，整併後組織架構、營業通路、業務、人事等之整合與調整不易，強行推動反不易產生互補性與提升綜效，也無法發揮一加一大於二的效果。
當前全球景氣混沌不明，低利率的市場環境，正是併購的好時機。建議政府在推動金融整併的過程中，應尊重公司治理，市場機能的發揮，只要訂出清楚的遊戲規則，避免內線交易或金融機構在整併過程中，利用高度的財務槓桿及資金移轉操作策略，造成併購金融機構資本適足率、流動性惡化之情事，至於誰併誰，不論是「公公併」、「公私併」、甚至「私私併」，政府何不持開放態度，樂觀其成！
國內若能促成亞洲或全球級的金控或銀行誕生，並讓其能有競爭力的走上國際舞台服務全球台商，不僅讓台商較易獲得融資之挹注，更是國家之福。為此，主管機關陸續鬆綁法規，讓銀行、壽險和證券公司赴海外併購能有更多銀彈，近期已有具體成效，如國泰金取得菲律賓中華銀行20％股權、中信金併購日本東京之星銀行、元大金併購韓國東洋證券及菲律賓東洋銀行及國泰世華銀行併購柬埔寨子行都是例證。相信就能成真，政府應相信我國金融機構有跨國併購之能力。
此外，政府也可透過市場機制，積極推動公股金融機構的釋股，作為政府推動金融整併的政策的決心與指標性象徵，同時引進新的能量，提高公股金融機構的經營效率。
（本文發表於2014年12月31日中央網路報）
事實上，台灣為解決金融家數過多造成相關的問題，跟上世界先進國家腳步，先後制訂「金融機構合併法」與「金融控股公司法」，並推動二次金融改革。第一次金改以「除弊」為核心，以整體銀行逾放比降至5％以下及資本適足率提高至8％為目標，整體改革結果普遍受到認同。
二次金改重點以「興利」為核心，訂出官股減半、14家金控整併至7家、引進外資或至少有一家金控海外掛牌、三家金控市佔率超過10％等四大目標。政策目標邁向國際化是正確方向，但「限時、限量」的政策作法，忽視市場機能，使各大金融財團為取得機會紛紛向執政者示好，二次金改使中信金入主開發金、元大併購復華、富邦金入主台北銀行，及以小併大的台新金與彰化銀行合併案等，都給外界有不公平競爭與圖利財團等疑慮。二次金改結果引發社會諸多撻伐，也成為政府推動新一波金改的心理障礙，以致於近年來金融整併步伐顯得步履蹣跚、瞻前顧後。
2009年11月16日兩岸簽署銀行監理合作備忘錄（MOU），促使兩岸金融業務交流迅速展開，國內幾家大型金控紛紛前往大陸插旗經營，藉由大陸市場國銀金融市場規模擴大，讓國內銀行利潤微薄現象逐年改善，但台灣金融業規模太小也讓登陸效益無法充分發揮。依據2014年銀行家雜誌排名，台灣最大的銀行「台灣銀行」淨值規模排名尚在全球百名之外，大陸卻有工商銀行、建設銀行、中國銀行和農業銀行等4家銀行進入全球前十行列。
台灣金融環境若不思改變現有零散的金融結構，與金融機構規模太小、競爭力不強之現狀，一旦所依賴之大陸金融市場生變或開放大陸銀行來台營業，國內金融體系恐面臨無法預見的風險。為了海外金融市場之開拓與迎接台灣金融市場另一波國際化，金融機構的整併、大型化已成為因應挑戰不可避免的趨勢。
面對國內金融整併議題再起，政府因二次金改的失敗的經驗，將金融整併範圍一直侷限於「公公併」。公併公，公股銀行主管機關「財政部」對併購價格、條件及權利義務協商都具主導權，且無國家資產被賤售或圖利財團之疑慮，推動難度較低，但從過去經驗來看，金融整併能否發揮綜效，主要取決於企業文化差異與業務互補性，而公股銀行分行位置重疊性高，員工心態保守，工會力量大，政策又常常面臨非專業上的挑戰而調整，公股銀行薪資結構僵固，整併後組織架構、營業通路、業務、人事等之整合與調整不易，強行推動反不易產生互補性與提升綜效，也無法發揮一加一大於二的效果。
當前全球景氣混沌不明，低利率的市場環境，正是併購的好時機。建議政府在推動金融整併的過程中，應尊重公司治理，市場機能的發揮，只要訂出清楚的遊戲規則，避免內線交易或金融機構在整併過程中，利用高度的財務槓桿及資金移轉操作策略，造成併購金融機構資本適足率、流動性惡化之情事，至於誰併誰，不論是「公公併」、「公私併」、甚至「私私併」，政府何不持開放態度，樂觀其成！
國內若能促成亞洲或全球級的金控或銀行誕生，並讓其能有競爭力的走上國際舞台服務全球台商，不僅讓台商較易獲得融資之挹注，更是國家之福。為此，主管機關陸續鬆綁法規，讓銀行、壽險和證券公司赴海外併購能有更多銀彈，近期已有具體成效，如國泰金取得菲律賓中華銀行20％股權、中信金併購日本東京之星銀行、元大金併購韓國東洋證券及菲律賓東洋銀行及國泰世華銀行併購柬埔寨子行都是例證。相信就能成真，政府應相信我國金融機構有跨國併購之能力。
此外，政府也可透過市場機制，積極推動公股金融機構的釋股，作為政府推動金融整併的政策的決心與指標性象徵，同時引進新的能量，提高公股金融機構的經營效率。
（本文發表於2014年12月31日中央網路報）