一、前言
鑑於人口老化的快速與少子化的衝擊，復加各國年金保險財務制度大都採隨收隨付制(pay-as-you-go)的運作方式處理，吸引民眾接受以及老年退休後平均餘命的延長增加退休人口等諸多因素的交互影響，導致年金保險財務結構呈現嚴重不健全現象。因此，年金保險被保險人退休時所領受的老年年金額均會超過所繳保險費總額及其孳息收益加總，呈現超值利得而具有白吃的午餐意味，產生所謂自助餐效果(Buffet effect)，並否定了「天下沒有白吃午餐」的說法。另透過所得再分配的功能，以及世代間移轉作用，進行財務資源的再分配與財務責任的轉移，以債養債方式將債留子孫，加重後代的財務責任負擔，造成今日各國年金保險財務負擔問題益形嚴重的無解困境。際此，各國政府莫不積極進行各種年金保險改革，謀求財務問題的解決。基於此，吾人必須先行找出問題的根源，在已存在的問題中找出其「原因」所在，逆向思考從造成「結果」的事實來找出發生的原因，對症下藥，方能見效。
事實上，吾人從造成年金保險財務問題嚴重性的過程中可發現到：人口老化問題因勞工平均壽命的延長增加年金給付支出，而少子化的結果卻使未來繳費人數減少而受給人數增加，加速財務負擔問題的嚴重性，而成為影響財務問題嚴重原因的主要因素。另透過所得再分配的世代間移轉功能，強調世代公平概念的重要性，減輕勞雇雙方財務負擔，將財務負擔的風險責任轉嫁，加重了代間費用負擔的不公平現象，而卻產生財務上的正負面效果，亦成為財務問題原因發生的影響因素。至於當前各國年金保險財務問題的無解困境，卻已成為隨收隨付制的財務處理選項結果，而成為影響財務問題嚴重化的關鍵因素。職是之故，顯然，上述「人口老化問題」、「世代公平概念」以及「隨收隨付制」的財務處理型態等三個因素，互有「因果關係」，而蔚成為影響各國年金保險財務問題的三因素，已成事實。
二、影響年金保險財務問題的三因素
（一）人口老化問題
1.回顧過去二十世紀的歷程，我們可發現到人類在壽命上最大貢獻是壽命的延長，而顯示著長壽社會(long life society)的到來。它不僅意味著老年人口佔總人口數的比例大幅增加，同時也代表著勞動人口扶養老年依賴人口的負擔更加沈重。這種人口老化問題(population ageing)將視為未來社會中的最大挑戰與主要風險——長壽風險(longevity risks)，並直接衝擊到年金保險財務結構的穩定性，而形成為財務問題的主要影響因素。
顯然，人口老化已成為當前全球性普遍而深遠的社會現象，它對於現在與未來人類生活的各方面均具有相當重大的影響及改變。在經濟面上，人口老化對一國經濟成長、儲蓄、投資、消費、勞動市場、年金、稅收及世代移轉等具有影響與衝擊；在社會面上，人口老化將影響到家庭組成及生活安排、居住需求、移民流動、流行病及健康照護服務需求等；在政治面上，人口老化將會改變人民的投票形式及政治代表取向等。因此，人口老化是一種深遠而永續的現象。從統計數字顯示，自1950年以來，老年人口的比例已不斷地上升，從過去1950年的8%到2009年的11%，預計到2050年時將達22%。惟老年人口的死亡率卻持續下降，而生育率仍然很低。故老人的比率勢將繼續上升（見The Geneva Association(2010) , The Four Pillars, No.46 / March 2010, p.10）。
不可否認的，人口老化問題乃係影響年金保險財務問題的關鍵因素，但仍須將生育率下降所造成少子化結果一併討論，較為週延，且兩者間實具有其影響財務問題的關聯性。
2.綜觀全球多數地區在過去數十年來，均遭遇到人力資本(human capital)的短缺現象。考其原因主要係各國的生育率大都低於國際間所認同每一婦女育有2.1個子女數的替代生育水準(replacement level)所造成少子化的結果（按：聯合國長期人口預測技術工作小組(the United Nations Technical Working Group on Long-Range Population Projections)專家均認同將每一婦女育有2.1個子女數設定為
-->