中國銀行積極於來台考察分行籌設事宜，媒體報導，該行希望在台 分行能於年底前開始運作。目前兩岸往來雖然密切，國家安全仍為全 民關注焦點。因此具有大陸國營色彩之中銀，挾其龐大規模及策略性 地位登台之時，全民有需要拿出放大鏡看個清楚。

中銀的龍頭效應中國銀行創立於1912年，曾在國民政府時期擔任中央銀行，1949至1979年間，併入人民銀行作為外匯管理單位。中銀於1980年後脫離人 民銀行，除擔任外匯專業銀行，對外並代表人民銀行參與國際銀行業務。中銀於1994年起與匯豐及渣打共同發行港幣，並於1995年起與大 西銀行共同發行澳門幣。中國人民銀行於2009年推動「跨境貿易人民 幣結算試點」業務中，中銀為該業務5家境內結算銀行之一，更為人 民幣在香港之唯一清算銀行。如此看來，中銀在匯兌相關業務上，與人民銀行的政策執行密不可分，如果率先在台北設立分行，意義絕對非比尋常。

根據2009年6月英國「銀行家」所公布的排名，中銀在第一類資本 上位居世界第11名，其機構遍布全球29國及地區，大陸境內分支機構 即超過11,000家。2009年首季季末資產總額相當於新台幣39兆3千億 元，較我國全體本國銀行總資產尚高出35％；累計未分配利潤更高達 新台幣5千億元左右，足以按淨值買下我國全體銀行之27.7％；其拆 放予同業之餘額亦高達新台幣2兆6千億元，約當我國全體銀行5.5個 月對大陸之匯出總額。身懷如此鉅大之商業實力，加上人民銀行之後 盾，中銀台北分行的目標，絕不止於收收新台幣存款、做做房貸車貸 信貸或推推信用卡而已！三次江陳會簽署的「海峽兩岸金融合作協議」，載明推動兩岸貨幣 清算，以利雙邊匯兌及銀行往來。我們相信，中銀台北分行會像中銀 香港一樣，負責所有人民幣在台之境外結算業務，另外也可能承做人民幣存款及匯兌、銀聯卡收單、進出口貿易服務，以及人民幣資產之財富管理等業務。中銀台北的出現及其作為，對於台灣的人民、企業 以及政府而言，是利多於弊嗎？未來對台灣的整體金融或銀行產業，會有負面的威脅嗎？我們應該如何看待、而政府又應如何因應呢？人民幣才是焦點 中銀台北分行如果負責在台的人民幣結算，則台灣銀行業持有的人 民幣現鈔，在台北就可換回台幣，不再需要經過香港其他管道。兩岸簽署貨幣清算協定後，央行可望開放人民幣外幣帳戶，中銀將會直接 向台灣各銀行提供人民幣準備或現鈔，以供應企業及個人之需求。在 雙邊央行合作之下，兩岸直接匯款業務也可開跑，資金雙向流通不再需要透過美元，中銀在台灣的批發與零售業務也將擴大。更重要的是 ，大陸正積極推動以人民幣進行貿結算，面對台灣與大陸及香港間 每年千億美元以上的貿易，大陸勢必希望說服台灣，將台灣企業及銀行逐步納入其中。

這樣說起來，中銀台北分行的策略性任務，是否就在於人民幣的推 動？人民幣的國際化，不論是以國際結算貨幣或是準備貨幣為目標， 對大陸均具有深遠的國際政治與戰略意義。因此，肩負重任的中銀， 在人民銀行的支持之下，將會竭盡所能在台灣推廣人民幣。台灣對大陸的超高貿易依存度，加上人民幣持續升值趨勢，可能會使得人民幣 在台大行其道，就如同兩岸直航的發展，成為另一個歷史的必然。政 府需要想清楚的是，我們應該承受多高的人民幣滲透度？以人民幣對周邊小國之感染力看來，台灣人民即使在政治上不向中國傾斜，荷包 卻大有可能向人民幣一面倒。只要中銀踏上台灣的土地，不管中銀台 北分行做法多麼低調或消極，金融的現實及鐵律已然預告，那一天的到來只是時間的問題。

誰可與中銀爭鋒 如果情勢如上述分析，那麼，本地的銀行業該想些什麼辦法，來抵抗中銀的入侵呢？台灣銀行業的境外分行只做外匯，銀行中最貼近中 國的香港分行，亦未曾辦理過人民幣業務。2009年第一季末中國銀行集團所吸收之存款總額，即達到人民幣5兆9千億，並透過「全國銀行 間同業拆借中心」的集中管道，以及其他分散式管道，當季支援了銀 行同業達人民幣450億元。即使不看中銀在大陸及海外實力，單就其 調度人民幣之實力來看，縱使本地所有外匯批發銀行一起聯手，亦無法與其抗衡。港幣及澳門幣的發鈔業務，以及兩地人民幣結算的獨占 地位，更讓中銀在經手人民幣規模與技術上，讓本地銀行望塵莫及。

先就未來人民幣之批發業務來看，在主管機關許可之下，中銀將會 向本地銀行，提供人民幣相關的上手服務，如人民幣帳戶產品、進出 口信貸、票據等。對中國境內貿易相關服務，舉凡內地之信用狀、押 匯、票貼、保證以及供應鏈等業務，中銀都有大陸總行以及各省市3 7家一級分行，做到因地制宜的水準。單就供應人民幣準備及現鈔而 言，中銀絕對有能力以更優惠之匯價或帳戶利率，源源不絕的向本地 銀行提供。中銀台北分行不見得需要積極開發零售業務，但其在人民 幣批發業務上的絕對優勢，就足以吸引台灣人民湧進本地銀行，把其 他外幣帳戶轉成人民幣帳戶。欲發展人民幣零售業務之本地銀行，若 是仍舊依賴其他海外上手銀行取得人民幣，必將因為成本過高而失去 競爭力。本地銀行要想撼動中銀的地位，唯有靠主管機關在准入條件 上予以限制，這樣反而會增加自身的人民幣成本，所以分工合作變成 唯一有建設性的選項。

分工合作互蒙其利 前進大陸開設分行或子行，雖是本地銀行既定的發展方向，但是與中銀合作仍不失為一雙贏的策略。大陸政策近年來開始轉向內銷，部 分台商採購轉往內地，改用人民幣付款。台資銀行即使登陸可以立即辦理人民幣業務，但因台商群聚越來越向內地發展，少數分行也無法 支援各省市之台商需求。以務實態度借助中銀在人民幣及內地網絡上 的優勢，可以有效留住台商客戶。至少台資銀行不會採取「一年一還」的授信模式，所以人民幣貸放仍會是台資銀行的商機。那些與台灣上游廠商保持貿易關係的台商，透過中銀之網絡，仍是台資銀行延伸 服務的對象。對於不再向台灣購料的台商，台資銀行可協助其以在台 資產或其他擔保，透過中銀從台灣取得內地經營所需之人民幣。

雖然台資銀行會擔心，合作可能會將台商客戶拱手讓與中銀，但是 不合作同樣會流失客戶。而如能與中銀或其他陸銀合作，對於台資銀 行而言，絕對是拓展商業觸角的大好機會。如果未來真的與大陸協議 以人民幣做貿易結算，本地銀行可做為境外代理行或參加行，為本地 的企業提供人民幣匯兌業務，包括信用狀、託收、匯款、預收預付等 服務，以增加手續費之收入。

歸根究底來說，台灣人民需要決定的是，要接受人民幣還是不要，而不是關心哪家陸銀來台。兩岸經貿往來越來越密切，大陸也會更積 極推動人民幣國際化，因此人民幣勢將深入台灣之金融體系。我們需 要自問的是，來日風行於台灣的人民幣，會壓縮新台幣的地位嗎？更進一步的說，人民幣會因此成為經濟甚至政治統一的推手嗎？

(本文僅代表作者個人意見)
(本文刊載於2009年7月26工商時報報C5版)