我們的金融問題業已盤根錯節。經濟在順境時，還可以勉強張羅得過去，遇到像目前這樣國際景氣低迷的衝擊，其脆弱性立即顯現。「經濟學人」雜誌在上年底即大膽預言台灣今年春節前後會發生金融風暴，幸未成真，但情勢之惡劣就像溜滑梯一路往下掉。
至去年十二月底，金融業的逾期放款金額已達9,021億元，逾放比例為6.2％，而日前資料公布七大行庫逾放比率持續攀升，其中華南銀行為6.73％，台灣企銀更攀升至8.21％。但由於國內金融機構慣於以貸新償舊或分期列帳方式隱藏逾放款，因此實際逾放數字要比帳面數字高得多。其中基層金融機構逾放比率已高達15.68％，呆帳金額達500億元，並已有百分之十的農會信用部淨值為負數。
造成這樣惡果的原因，開放過度、惡性競爭是一端，經營無道、掏空資產也難辭其咎，不免亦有管理不善、姑息養奸的因素。
金融呆帳過高的立即影響，就是金融業的獲利降低，盈餘必須拿去抵銷呆帳，因而股價、再投資、甚至員工福利都大受影響，對整體經濟在這一業別的成長上就沒有貢獻，甚至是負貢獻了。
其次的影響就是金融業務的萎縮以及凍結了企業生產要素。因為怕呆帳再升高，影響到生存，核貸就過於審慎，所以雖然資金寬鬆，利率下降，但企業卻不容易貸到錢，金融業的基本功能喪失，經濟就像失根的蘭花，當然搖搖欲墜。目前重貼現率及擔保放款融通利率已分別降至4.125％及4.5％，均為歷年來最低水準，在世界各國之中，僅高於日本而低於其他國家，但放款成長率降為3.10％，為歷史新低點。資金凍結，人力凍結，土地成為不良資產，也動彈不得，經濟成長又從何而來？
再者的影響就是加深財政困難。為了協助打銷呆帳，政府忍痛調降金融營業稅，由5％降為2％，稅收每年損失400億元。又以前接管問題金融機構的錢坑，如省農會接管中壢農會信用部、合庫接手彰化四信、臺銀接手東港信合社，呆帳在200億元以上，爛帳由原應繳庫的盈餘承擔，國庫收入自然少了。
又如國安基金護盤損失，迄今已有184億元虧損，尚有50億元的借款利息支出，依法政府須在下年度編列預算彌補。其他四大基金護盤損失也達1,209億元，不是須由政府編列預算彌補，就是由盈餘補貼。而歷年國庫仰賴的釋股收入以累積5,000億元，因股市不振而未能處理，使國庫隨時有跑三點半的風險。
更不用說為了處理不良資產而須由政府成立金融重建資金，至少須1,200億元，如今沒有著落，財政部說要由出售國有財產支應，在野黨說可由金融營業稅移來運用，僵局於斯，不良資產仍然累積，金融業損失眼見一天天加重而朝野束手無策。
看在人民眼裡，財政困境勢將形成增稅壓力，利率亦將回升，為平抑利率而增加貨幣供給，又會加重物價壓力，怎麼看到要為未來進一步度小月而必須勒緊褲帶，現在要多存錢，以維持未來生活水準，所以目前的消費和投資難有起色。而財政困頓、經濟不振之際，資金外流和貨幣貶值就會如影隨形，這就是日本過去十年的寫照。
要剪斷這樣的惡化趨勢，金融改革就不能坐而言，必須起而行，朝野攜手，畢竟這是根本的財經民生法案，無關政治。亟須儘速通過「金融重建基金設置及管理條例」、「金融控股公司法」及「金融監督管理委員會組織法」，以構建全新的金融環境。另外，政府開源節流，避免無端干預股市，推動海外釋股，鐵面處理問題金融機構，都是當急之務。
樂觀的話，我們可望在年中開始執行新的金融法律，新政府經過一年摸索，應該帶給人民新的希望。
（本評論代表作者個人之意見）
（本文刊登於90年5月份卓越雜誌社論）